Opções de stock de posição

Larga escala.

A escada longa, ou a escada do urso, é uma estratégia de risco limitado e de risco limitado na negociação de opções que é empregada quando o comerciante das opções pensa que a segurança subjacente experimentará pouca volatilidade no curto prazo. Para configurar a escada longa, o comerciante de opções compra uma venda no dinheiro, vende uma venda no dinheiro e vende outra baixa taxa fora do dinheiro colocada da mesma garantia subjacente e data de validade.

A escada de colocação longa também pode ser vista como uma extensão do urso colocada espalhada vendendo outra marca de ataque mais baixa. O objetivo de curtir outra colocação é financiar ainda mais o custo de estabelecer a posição de propagação à custa de estar exposto a riscos ilimitados no caso de o preço subjacente das ações cair.

Potencial de lucro limitado.

O lucro máximo para a estratégia de longo escalão é limitado e ocorre quando o preço do estoque subjacente na data de validade é negociado entre os preços de exercício das opções de venda vendidas. A este preço, enquanto tanto o longo quanto o ataque mais alto expiram no dinheiro, o longo prazo vale mais do que o curto. O lucro pode ser calculado usando a fórmula abaixo.

A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:

Lucro Máximo = Preço de Ataque de Long Put - Preço de Habilitação de Higher Strike Short Put - Prêmio Líquido Pagado - Comissões Lucro Máximo Pago Atendido Quando o Preço do Subjacente está entre os Preços de Habilitação dos 2 Postos Curtos.

Risco Limitado de limite, Risco ilimitado para a desvantagem.

As perdas são limitadas ao débito inicial tomado se o preço das ações se reunir acima do ponto de equilíbrio superior, mas grandes perdas ilimitadas podem ser sofridas se o preço das ações fizer um movimento dramático para a desvantagem abaixo do ponto de equilíbrio inferior.

A fórmula para calcular a perda é dada abaixo:

Perda Máxima = Perda ilimitada ocorre quando o preço do subjacente O Guia de opções.

Estratégias neutras.

Estratégias de opções.

Opções Estratégia Finder.

Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.

Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.

Ladder Long Call.

A escada de chamada longa ou a escada de chamada de touro é uma estratégia de risco limitado e de risco limitado na negociação de opções que é empregada quando o comerciante de opções pensa que a segurança subjacente experimentará pouca volatilidade no curto prazo. Para configurar a escada de chamadas longas, o comerciante de opções compra uma chamada no dinheiro, vende uma chamada no dinheiro e vende outra chamada de dinheiro fora do dinheiro com a mesma garantia subjacente e data de validade.

Vender 1 ATM Call.

Vender 1 OTM Call.

A escada de chamadas longas também pode ser pensada em uma extensão para propagação do lance de touro, vendendo outra chamada de ataque mais alta. A finalidade de curtir outra chamada é financiar ainda mais o custo de estabelecer a posição de spread à custa de estar exposto a riscos ilimitados no caso de o aumento do preço da ação subjacente de forma explosiva.

Potencial de lucro limitado.

O ganho máximo para a estratégia de escada de chamadas longas é limitado e ocorre quando o preço da ação subjacente na data de validade é negociado entre os preços de exercício das opções de compra vendidas. A esse preço, enquanto tanto a chamada longa como a chamada baixa curta curto expiram no dinheiro, a longa chamada vale mais do que a chamada curta.

A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:

Lucro Máximo = Preço de Habilitação da Ataque Inferior Chamada Curta - Preço de Lançamento de Longo Prazo - Prêmio Líquido Pagado - Comissões Lucro Máximo Pago Atendido Quando o Preço do Subjacente está entre os Preços de Habilitação das 2 Chamadas Curtas.

Risco de Down Down, Risco ilimitado para o Upside.

As perdas são limitadas ao débito inicial tomado se o preço das ações cair abaixo do ponto de equilíbrio inferior, mas grandes perdas ilimitadas podem ser sofridas se o preço da ação fizer um movimento dramático para o lado superior além do ponto de equilíbrio superior.

A fórmula para calcular a perda é dada abaixo:

Perda Máxima = Perda ilimitada ocorre quando o preço do Activo Subjacente> Preços totais de greve de chamadas curtas - Preço de exercício da Longa Chamada - Perda Líquida Líquida Pagada = Preço do Activo subjacente - Preço do Alto Saldo + Comissões pagas.

Ponto (s) de Fraude (s)

Existem 2 pontos de equilíbrio para a posição da longa escada de chamada. Os pontos de ponto de equilíbrio podem ser calculados usando as seguintes fórmulas.

Ponto de Alto Nível = Preço total de greve de chamadas curtas - Preço de exercício da Longa Chamada - Prêmio Líquido pago Ponto de Intervalo Mais baixo = Preço de Ataque da Longa Linha + Prêmio Líquido Pagado.

Suponha que o estoque da XYZ seja negociado em US $ 35 em junho. Um comerciante de opções executa uma estratégia de escada de longa chamada comprando uma chamada JUL 30 por US $ 600, vendendo uma chamada JUL 35 por US $ 200 e uma chamada JUL 40 por US $ 100. O débito líquido necessário para entrar neste comércio é de US $ 300.

Digamos que o estoque XYZ permanece em US $ 35 na data de validade. A esse preço, apenas a longa chamada JUL 30 expirará no dinheiro com um valor intrínseco de US $ 500. Levando em consideração o débito inicial de US $ 300, a venda desta chamada para fechar a posição dará ao comerciante um lucro de US $ 200, o que também é o seu máximo lucro possível.

No caso em que o estoque da XYZ se mancele e esteja negociando em US $ 50 no vencimento em julho, todas as opções de compra expirarão no dinheiro. A chamada curta JUL 35 expira com US $ 1500 em valor intrínseco, enquanto a chamada curta JUL 40 expira com US $ 1000 em valor intrínseco. A venda da longa chamada JUL 30 só dará às opções o trader $ 2000, então ele ainda precisa completar outros US $ 500 para fechar a posição. Juntamente com o débito inicial de US $ 300, sua perda total chega a US $ 800. A perda poderia ter sido pior se o estoque tivesse se recuperado além de US $ 50.

No entanto, se o preço das ações tivesse caído para US $ 30, as chamadas expirarão sem valor e sua perda será o débito inicial de US $ 300 para entrar no comércio.

Nota: Embora tenhamos coberto o uso desta estratégia com referência a opções de compra de ações, a escala de chamadas longas é igualmente aplicável usando opções de ETF, opções de índice, bem como opções de futuros.

Comissões.

Para facilidade de compreensão, os cálculos descritos nos exemplos acima não levaram em consideração as taxas de comissão, pois são quantidades relativamente pequenas (geralmente cerca de US $ 10 a US $ 20) e variam em corretoras de opções.

No entanto, para os comerciantes ativos, as comissões podem comer uma parcela considerável de seus lucros no longo prazo. Se você negociar opções ativamente, é aconselhável procurar um corretor de comissões baixas. Os comerciantes que trocam grande número de contratos em cada comércio devem verificar a OptionsHouse, pois oferecem uma taxa baixa de apenas US $ 0,15 por contrato (+ $ 4,95 por comércio).

Estratégias semelhantes.

As estratégias a seguir são semelhantes às da longa escala de chamadas, pois também são estratégias de baixa volatilidade que têm potencial de lucro limitado e risco ilimitado.

Escala de chamada curta.

A estratégia inversa para a longa escada de chamada é a escada de chamada curta. Escadas de chamadas curtas são empregadas quando se espera um grande movimento do preço do estoque subjacente.

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Opção de Escada

O que é isso:

Uma opção de escada é um contrato de opção que permite ao detentor ganhar lucro, desde que o preço de mercado do ativo subjacente atinja um ou mais preços de exercício antes da expiração da opção.

Como funciona (Exemplo):

Um contrato de opção tradicional dá ao titular o direito de comprar (opção de compra) ou vender (opção de venda) um ativo subjacente a um preço predefinido, conhecido como o preço de exercício, pela data de validade do contrato. Uma opção de escada, como o nome sugere, é uma opção exótica que apresenta uma série de níveis de preços adicionais acima (opção de escada de chamada) ou abaixo (colocar a opção de escada) o preço de exercício. O proprietário da opção ganha de acordo com o mais alto (opção de escada de chamada) ou a opção mais baixa (opção de escada) desses níveis de preços alcançados pelo subjacente antes da data de validade da opção. O detentor ganha mesmo que o preço do mercado do ativo subjacente volte para um nível mais baixo.

O conceito é melhor ilustrado com um exemplo:

Suponha que uma opção de escada de chamadas no estoque ABC tenha um preço de exercício de US $ 100, níveis de preços adicionais de US $ 110, US $ 125 e US $ 155 e uma data de validade de 31 de dezembro. O preço de mercado das ações ABC atinge US $ 140 em 15 de dezembro, mas depois declina para $ 105 até 31 de dezembro. O proprietário da opção receberá um pagamento proporcional ao nível de preço de US $ 125, o estoque violado em 15 de dezembro. Se o preço de mercado ultrapassasse o nível de preço de $ 155, o detentor teria recebido o lucro correspondente a esse nível de preço .

Por que isso importa:

Os "rungs" de uma opção de escada aumentam o número de resultados rentáveis ​​e reduzem ainda mais o risco. Além disso, ao contrário das opções tradicionais, os lucros são bloqueados uma vez que o preço de mercado atinge um desses degraus, independentemente de o preço permanecer acima do nível.

Como deve ser esperado, porque há mais oportunidades de lucro e menor risco associado a opções de escada, os prêmios pagos por opções de escada são mais caros do que aqueles pagos por opções simples de baunilha.

Calculadoras mais populares.

BIBLIOTECA DE CONTEÚDO.

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Bull Call Ladder Spread.

O spread da escada de chamadas de touro é uma estratégia de negociação de opções projetada para lucrar com uma segurança aumentando de preço. É muito parecido com o spread da touro, pois é melhor usar quando você espera que uma segurança suba no preço: mas não dramaticamente.

A maior razão para usar a escada de chamada de touro se espalhar em vez da chamada de touro mais simples é que envolve uma transação extra que reduz ainda mais o custo inicial da implementação da estratégia. Nesta página, fornecemos detalhes de quando essa estratégia deve ser aplicada e como ela pode ser estabelecida.

Os Pontos-chave.

Estratégia Bullish Não Adequada para Iniciantes Três Transações (compra de chamadas e chamadas de gravação em ataques diferentes) Pode ser uma Difusão de Débito ou um Nível de Negociação Elevado de Crédito Requerido Também Conhecido como Extensão de Ladder Longa.

Quando usar esta propagação?

O spread da escada de chamadas de touro é melhor usado quando você está confiante de que uma segurança vai aumentar no preço, mas você não acredita que ele aumentará em grande quantidade. É uma alternativa ao spread de chamadas de touro, uma das estratégias de negociação mais usadas, que normalmente é usada para diminuir a quantidade de capital necessária para estabelecer a posição. Geralmente resulta em um custo inicial, mas pode ser ajustado para que você receba um crédito inicial.

Como Estabelecer a Escala de Ladder Call Call.

O spread da escada de alvos é um pouco mais complexo do que o spread de chamadas de touro, mas envolve apenas uma transação extra para um total de três transações. Essas três transações podem ser feitas simultaneamente ou, se preferir, você pode usar legging para realizá-las em diferentes momentos e possivelmente aumentar os lucros potenciais.

Uma das transações é comprar chamadas, com a expectativa de que elas aumentem em valor devido ao preço da garantia subjacente subindo no preço. As outras duas transações são chamadas de gravação, em greves diferentes, essencialmente para fins de compensação do custo de compra das chamadas.

A primeira coisa que você precisa fazer antes de usar essa estratégia é determinar o que você vai usar. Você provavelmente deveria simplesmente comprar as chamadas de dinheiro para a longa perna da propagação, mas você precisa pensar sobre as greves para as duas pernas curtas. Recomendamos que você escreva um lote de opções com uma greve igual a aproximadamente o preço que você acha que a segurança subjacente aumentará, mas não excederá, e escreverá outro lote de opções com a próxima greve mais alta.

Você pode usar ataques maiores se você escolher, mas estes serão um preço mais barato e você não receberá tanto crédito para compensar o custo inicial da perna longa. As vantagens do uso de greves maiores, porém, são que a estratégia exigirá menos margem e você pode potencialmente obter mais lucros.

As três pernas devem usar contratos com a mesma data de validade. Para os fins de mostrar como a escada de chamada de touro pode ser aplicada, usaremos um exemplo teórico.

Vamos assumir que as ações da Companhia X estão negociando em US $ 30, e você acredita que seu preço aumentará em torno de US $ 35, mas não irá mais alto. Você faria as três transações a seguir.

Compre nas chamadas de dinheiro com base nas ações da Companhia X, com um preço de exercício de US $ 30. Escreva o mesmo número de chamadas, com uma greve de US $ 35. Escreva o mesmo número de ligações novamente, com uma greve de US $ 36.

Agora, olhe para as somas de dinheiro envolvidas na criação deste spread. Por favor, note que esses preços são hipotéticos e não contabilizamos nenhum custo de comissão.

Nas chamadas de dinheiro ($ 30) estão negociando em US $ 1. Você compra 2 contratos, cada um contendo 100 opções, por um custo total de US $ 200. As chamadas com um preço de exercício de $ 35 são negociadas em US $ 0,30. Você compra 2 contratos, cada um contendo 100 opções e recebe um crédito de US $ 60. As chamadas com um preço de exercício de $ 36 são negociadas em $ .20. Você compra 2 contratos, cada um contendo 100 opções e recebe mais um crédito de US $ 40.

O custo inicial de US $ 200 para a compra das opções é compensado por US $ 100 por causa da escrita das opções com uma greve mais alta. Neste exemplo, você criou um spread de escada de touros por um custo de US $ 100. Agora precisamos analisar quais serão os resultados dessa estratégia, dependendo de como o preço da ação da empresa X se move.

Lucro & amp; Potencial de Perda.

O spread começará a se mover para o lucro, pois a garantia subjacente (estoque da Empresa X neste exemplo) aumenta no preço. O lucro máximo será se o preço do título aumentar ao menos a mais baixa greve das opções escritas ($ 35 neste caso), mas não superior ao aumento das opções escritas ($ 36 neste caso).

Se a segurança subjacente aumentar no preço além desse ponto, a posição começará a reverter e você poderá perder dinheiro se o preço for muito alto. Se o título subjacente não aumentar no preço, ou mesmo cair no preço, a perda máxima é o investimento inicial ($ 100). Abaixo, mostramos quais serão os resultados em vários cenários hipotéticos.

O estoque da empresa X permanece em US $ 30 por prazo de validade.

As opções na perna longa estarão no dinheiro e, portanto, expirarão sem valor. Aqueles em ambas as pernas curtas estarão fora do dinheiro e também expirarão sem valor. Portanto, você sofrerá uma perda de seu investimento inicial, US $ 100.

O estoque da empresa X aumenta para US $ 33 por prazo de validade.

As opções na perna longa estarão no dinheiro, e vale a pena cerca de US $ 3 cada. Você possui um total de 200, o que significa que eles valem US $ 600. As opções em ambas as pernas curtas estarão fora do dinheiro e elas expirarão sem valor. Seu lucro será de US $ 600, menos seu investimento inicial de US $ 100, por um total de US $ 500.

O estoque da empresa X aumenta para US $ 35 até o final do prazo.

As opções na perna longa estarão no dinheiro, e vale a pena cerca de US $ 5 cada. Você possui um total de 200, o que significa que eles valem US $ 1.000. As opções com uma greve de $ 35 serão no dinheiro e expirarão sem valor. As opções com uma greve de US $ 36 estarão fora do dinheiro e expirarão sem valor. O lucro será de US $ 1.000, menos seu investimento inicial de US $ 100, no total de US $ 900. Este é o lucro máximo que você pode fazer, e seria o mesmo se o preço das ações da Empresa X estiver em qualquer lugar entre US $ 35 e US $ 36 no momento do vencimento.

O estoque da empresa X aumenta para US $ 40 por prazo de validade.

As opções na perna longa estarão no dinheiro, e vale cerca de US $ 10 cada. A sua participação total será de US $ 2.000. As opções com uma greve de US $ 35 estarão no dinheiro, e lhe dará um passivo de cerca de US $ 5 cada, por um total de US $ 1.000. As opções com um preço de exercício de US $ 36 estarão no dinheiro, e lhe dará uma responsabilidade de cerca de US $ 4 cada, para um total de US $ 800. Seu lucro é o valor das opções que possui, menos suas responsabilidades e seu investimento inicial. Isso lhe proporcionaria um lucro total de US $ 100. Se o preço do estoque da Empresa X aumentasse acima de US $ 40, sua posição se tornaria uma perda. Claro, você sempre poderia fechar sua posição cedo se a segurança parecia que ele aumentaria por tanto.

Vantagens e amp; Desvantagens.

A principal vantagem desta estratégia é que você estabeleça uma posição onde você pode lucrar com uma segurança subindo no preço e reduzir os custos iniciais de assumir essa posição. A estratégia também é flexível, e você pode ajustar as greves para encontrar uma posição que lhe convier. Se isso está reduzindo o valor que você pode perder ou aumentar o valor que você pode fazer. Apesar de ser uma das estratégias mais avançadas, não é muito difícil de entender quando você percebe exatamente o que está envolvido.

As duas maiores desvantagens são a margem necessária e o fato de que ele pode começar a perder dinheiro se o preço da garantia subjacente aumentar mais do que o esperado. O requisito de margem pode ser reduzido através de opções de escrita com uma greve mais alta, mas isso significa que o spread custará mais para colocar. Não há realmente nada que você possa fazer para mudar o fato de que a estratégia perderá dinheiro se o preço da segurança subjacente aumentar drasticamente, embora você sempre possa comprar para fechar as pernas curtas se isso parecer provável e apenas se deixar com uma posição de chamada longa.

Esta estratégia é melhor considerada como uma boa alternativa para o spread de chamadas de touro se você quiser reduzir seus custos iniciais e confiante de que o título subjacente não aumentará acima de um determinado preço. É considerada uma estratégia complexa, e não a recomendamos aos iniciantes, mas não envolve os cálculos complicados que algumas outras estratégias fazem.

Os lucros potenciais são bastante elevados em comparação com o investimento inicial necessário, então certamente há muito a ser dito para usar essa estratégia.

Opção de Escada

DEFINIÇÃO da 'Opção de Escada'

Uma opção que bloqueia os ganhos uma vez que o subjacente alcança níveis de preços predeterminados ou "rungs", garantindo algum lucro, mesmo que o título subjacente caia abaixo desses níveis antes da opção expirar.

BREAKING DOWN 'Opção Escada'

Por exemplo, considere uma opção de chamada em escala com um preço subjacente de 50, com um preço de exercício de 55 e degraus em 60, 65 e 70. Se o preço subjacente atingisse 62, o lucro seria bloqueado para ser pelo menos 5 ( 60-55); No entanto, se o subjacente atingisse 71, então o lucro seria bloqueado para ser pelo menos 15 (70-55), mesmo que o subjacente caia abaixo desses níveis antes da data de validade.